在数据失望后美联储加息仍在考虑中
本周，美元对大多数主要货币处于弱势，尤其是对新西兰元、瑞士法郎和英镑跌幅最大。
尽管出现回调，投资者仍然坚持认为在年末之前美联储可能需要按下加息按钮。尽管油价已经回落到战前水平，但由于伊朗战争带来的能源冲击，可能尚未完全传导到更广泛的经济中。
然而，ISM制造业PMI的疲软以及意外疲软的非农就业人数（六月数据）促使投资者略微推迟了他们对政策制定者按下加息按钮的预期。现在，12月加息25个基点的可能性已完全价格化，而七月加息的概率则从约35%下降至18%。
尽管数据疲软和油价回落，一些投资者依然保持对美联储鹰派预期的原因，可能是美联储主席凯文·沃什在葡萄牙辛特拉的欧洲央行论坛上的言论。新任美联储主席表示，他将“让”任何期待他和他的同事容忍超出目标的通胀的人失望。
鉴于沃什是特朗普总统任命的，其预期比前任杰罗姆·鲍威尔更温和，他的言论对投资者而言如同乐音。事实上，当被问及特朗普是否可能在失望之列时，沃什强调并指出，美联储一直以来并将继续是一家独立的中央银行。
ISM服务PMI与美联储会议纪要进入焦点
考虑到这些，投资者下周将密切关注将于周一发布的六月ISM服务PMI，以及定于周三公布的最新FOMC会议纪要。
本周，ISM制造业PMI从54.0下降至53.3，价格子指数从82.1降至73.0，尽管这一水平仍然较高，除中东战争期间外，最后一次见于2022年乌克兰战争爆发时。鉴于非制造业部门占美国GDP约90%，服务业调查中较高的价格子指数可能会重新点燃美联储加息的预期。
至于会议纪要，考虑到前瞻性指引在会议声明中已被移除，且凯文·沃舒未提交利率预测，交易者将寻找线索以判断他是否支持未来几个月的加息。
由于9名委员支持今年至少进行一次25个基点的加息，其中一名支持三次，五名支持两次，会议纪要中的鹰派信息可能会使国债收益率和美元再次上升。与此同时，随着机会成本提高，黄金可能会再次下跌，而股票可能会因隐含的美联储加息路径加陡而回落，这可能会对高增长股票的现值造成压力。如果数据证实美联储应在决定加息之前再等一段时间，情况可能正好相反。
新西兰联储会选择鹰派加息吗？
在FOMC会议纪要发布之前，周三亚洲时段，新西兰联储将宣布其货币政策决定。最新的会议于5月27日召开，中央银行决定维持利率不变。
然而，该决定并非一致通过。三名委员投票支持维持利率不变，三名支持加息，而行长布雷曼的投票使得维持利率不变的决定得以通过。尽管如此，随附声明比之前更加鹰派，表明由于伊朗引发的能源危机的上行风险，利率需要更早且以更大幅度上调。
自那以来，虽然由于美国与伊朗之间的停火协议使霍尔木兹海峡重新开放，油价有所回落，但是新来的数据加强了加息的理由，第一季度GDP表现好于预期。
根据新西兰的隔夜指数掉期（OIS）市场，此次会议有80%的可能性进行一次25个基点的加息，而到2月再进行两次同样规模的加息的可能性几乎完全价格化。因此，要想让新西兰元继续强劲，单靠25个基点的加息可能还不够。新西兰联储还需要发出足够鹰派的信号，以满足市场对未来几个月更多加息的预期。
欧洲央行会议纪要、中国CPI和加拿大就业数据
周四，欧洲央行将公布最新会议的记录，上次会议决定将利率加息25个基点，存款利率提高到2.25%，并上调了通胀预期。尽管总体基调偏鹰，官员们强调今后的数据依赖性。
市场参与者目前认为在本月即将召开的会议上，加息的可能性为30%，因此，他们急切希望知道自己的判断是否正确。如果会议纪要显示官员们在需要时对连续加息没有顾虑，那么这种可能性可能会再次上升，为欧元提供一些支撑。
此外，在欧洲央行会议纪要发布之前，中国将公布六月份的CPI和PPI数据，而周五，加拿大将发布相同月份的就业报告。自5月以来，加元因油价下跌和加拿大央行的中立政策立场而受到压力，看看强劲的就业报告是否能带来反弹将非常有趣。